التخطي إلى المحتوى
قرار الفائدة الصادر عن البنك الفيدرالي الأمريكي .. ماذا يعني رفع الفائدة الأمريكية
رفع الفائدة الأمريكية الصادر عن البنك الفيدرالي الأمريكي

يشعر المستهلكون بالفعل بالضيق بسبب ارتفاع أسعار الضروريات اليومية ، سواء كان ذلك في مضخة الغاز أو في السوبر ماركت. والآن بعد أن ارتفعت أسعار الفائدة ، فإن تكلفة الاقتراض – من بطاقات الائتمان وتمويل السيارات إلى قروض الطلاب الخاصة – سترتفع أيضًا.

من خلال زيادة سعر الفائدة القياسي ربع نقطة يوم الأربعاء ، يحاول الاحتياطي الفيدرالي كبح جماح التضخم ، الذي بلغ أعلى مستوى في 40 عامًا. الآليات واضحة نسبيًا: من خلال رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية – سعر الفائدة التي تفرضها البنوك على بعضها البعض مقابل القروض الليلية – يبدأ الاحتياطي الفيدرالي تأثير الدومينو. سواء بشكل مباشر أو غير مباشر ، يرتفع عدد من تكاليف الاقتراض على المستهلكين. من الناحية النظرية ، يؤدي هذا إلى إبطاء الطلب على السلع وكبح التضخم.

كانت زيادة المعدل أول عثرة في المعدل القياسي منذ أن اجتاح الوباء العالم في مارس 2020 ودفع المعدل إلى ما يقرب من الصفر. لكن الوضع الاقتصادي العالمي أقل تعقيدًا اليوم مما كان عليه عندما أغلق فيروس كورونا قطاعات كبيرة من الاقتصاد العالمي. استمرت مشاكل سلسلة التوريد ، وأدت الحرب الروسية في أوكرانيا إلى اضطراب أسواق النفط والغاز الطبيعي.

يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الزيادات في الأسعار مع مرور العام. في الوقت الحالي ، قد يشعر المستهلكون بلسعة ارتفاع الأسعار بشكل أكثر حدة من ألم ارتفاع ربع نقطة. لكن آثار تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون أكثر وضوحًا كلما تقدم البنك المركزي.

قروض المنزل

لماذا ترتفع معدلات.
يريد البنك المركزي اقتصادًا قويًا ، لكن الاستدامة هي اسم اللعبة: القليل من الألم اليوم قد يعني ألمًا أقل غدًا.

لا تتحرك معدلات الرهن العقاري بخطوة ثابتة مع معدل الأموال الفيدرالية ، ولكن بدلاً من ذلك تتبع العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والتي تتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل – بما في ذلك كيف يتوقع المستثمرون رد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي على التضخم.

كانت معدلات الرهن العقاري أعلى بالفعل نتيجة للتضخم ، على الرغم من أنها لا تزال منخفضة تاريخيًا: بلغ متوسط ​​معدلات الرهون العقارية ذات المعدل الثابت لمدة 30 عامًا 4.16 في المائة مع 0.8 نقطة للأسبوع المنتهي في 17 مارس ، وفقًا لفريدي ماك ، ارتفاعًا من 3.85 قبل أسبوع و 3.09 قبل عام. (النقطة هي رسوم تدفع لمرة واحدة ، تساوي 1٪ من مبلغ الرهن العقاري ، تُدفع للمقرض لتخفيض معدل الرهن العقاري.) كانت آخر مرة بلغ فيها متوسط ​​المعدل الثابت لمدة 30 عامًا أكثر من 4٪ في مايو 2019.

قال كيث جومبينجر ، نائب رئيس HSH.com ، الذي يتتبع سوق الرهن العقاري : “من المحتمل ألا يبدأ الألم الذي يعانيه المستهلك من الزيادات المتراكمة حتى يتم تطبيق العديد من الزيادات في الأسعار” . “ولكن في الوقت نفسه ، يمكن أن ترتفع المعدلات بشكل كبير عن المستويات الحالية ولا تزال تعتبر منخفضة وفقًا للمعايير التاريخية.”

ترتبط قروض المنازل الأخرى ارتباطًا وثيقًا بخطوة بنك الاحتياطي الفيدرالي – بما في ذلك خطوط ائتمان ملكية المنازل والرهون العقارية القابلة للتعديل – وسترتفع عمومًا في المرة التالية التي يقوم فيها القرض الفردي بإعادة ضبط سعره.

التغييرات في أسعار بطاقات الائتمان ستتماشى بشكل وثيق مع تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لذلك يمكن للمستهلكين توقع دفع المزيد على أي ديون متجددة. كان متوسط ​​سعر الفائدة 16.44 في المائة لحاملي البطاقات الذين لم يسددوا رصيدهم كل شهر في نهاية العام الماضي ، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي .

قال جريج ماكبرايد ، كبير المحللين الماليين في Bankrate.com ، إن المعدلات المرتفعة تمرر خلال دورة أو دورتين. بالنسبة للأشخاص الذين لديهم ديون ، فإنه يقترح التفكير في تحويل رصيد بنسبة صفر بالمائة ، وبعضها يستمر لمدة تصل إلى 21 شهرًا.

قال: “سيعزلك هذا عن ارتفاعات أسعار الفائدة التي نتوقعها خلال الأشهر الثمانية عشر المقبلة أو نحو ذلك ، ولكن أيضًا يمنحك مسارًا واضحًا لسداد هذا الدين نهائيًا دون مواجهة الرياح المعاكسة لرسوم الفائدة”.

القروض الطلابية

لا يتأثر المقترضون الحاليون لقروض الطلاب الفيدرالية لأن هذه القروض تحمل سعرًا ثابتًا تحدده الحكومة. (تظل مدفوعات القروض واستحقاقات الفائدة متوقفة مؤقتًا حتى مايو .) يتم تسعير دفعات جديدة من القروض الفيدرالية كل شهر يوليو ، بناءً على مزاد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في مايو.

ومع ذلك ، يجب أن يتوقع مقترضو قروض الطلاب من القطاع الخاص أن يدفعوا المزيد – فكل من القروض ذات الأسعار الثابتة والمتغيرة مرتبطة بمعايير تتبع معدل الأموال الفيدرالية.

ستتحرك القروض المتغيرة بشكل عام أعلى أولاً. لكن المقرضين من القطاع الخاص سيبدأون في تسعير الزيادات الإضافية المتوقعة في قروضهم الجديدة ذات السعر الثابت ، كما قال مارك كانترويتز ، خبير قروض الطلاب ومؤلف كتاب “كيفية الاستئناف للحصول على المزيد من المساعدة المالية للكلية”.

من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال عدة مرات على مدار العامين المقبلين ، ويمكن أن يبدأ المقرضون الخاصون قريبًا في وضع هذه التوقعات في أسعار الفائدة الخاصة بهم – مما يعني أن المقترضين قد ينتهي بهم الأمر بالدفع في أي مكان من 1.5 إلى 1.9 نقطة مئوية إضافية ، اعتمادًا على طول مدة القرض.

قروض السيارات

يمكن أن تتأثر قروض السيارات بتحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ، لكن هناك عوامل أخرى تلعب دورًا أكبر في السعر الذي يدفعه المقترض.

ارتفعت أسعار السيارات الجديدة والمستعملة كثيرًا في العام الماضي لدرجة أن أسعار الفائدة قد تبدو وكأنها فكرة متأخرة. لكن من المتوقع أن ترتفع هذه المعدلات أيضًا.

كان متوسط ​​سعر الفائدة على قروض السيارات الجديدة 4.39 في المائة في فبراير ، وهو ثابت نسبيًا مقارنة بالعام الماضي ، وفقًا لـ Dealertrack ، التي توفر برامج الأعمال للوكالات. وبلغ متوسط ​​المركبات المستعملة 7.83٪ في فبراير ، انخفاضًا من 8.25٪.

تميل قروض السيارات إلى تتبع الخزانة لمدة خمس سنوات ، والتي تتأثر بمعدل الأموال الفيدرالية – ولكن هذا ليس هو العامل الأكبر في تحديد السعر الذي ستدفعه.

يعتمد السعر الذي يتأهل له المقترض على تاريخ الائتمان ونوع السيارة ومدة القرض والدفعة المقدمة وعوامل أخرى. قال جوناثان سموك ، كبير الاقتصاديين في Cox Automotive ، وهي شركة استشارية صناعية ، إن المقترضين ذوي الدرجات الائتمانية الضعيفة قد يدفعون 20 في المائة أو أكثر ، في حين أن أولئك الذين لديهم ائتمان أصلي قد يتأهلون لمعدلات قريبة من الصفر.

وأضاف: “هناك تباين أكبر بكثير في إقراض السيارات مقارنة بسوق الرهن العقاري ، على سبيل المثال ، نظرًا لوجود المزيد من أنواع الائتمان”. “يمكن لأي شخص الحصول على قرض سيارة”.

على الرغم من أن مدفوعات السيارة النموذجية قد وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2012 ، إلا أنه من غير المتوقع أن تحدث الزيادة الأخيرة فرقًا ذا مغزى – على الأقل حتى الآن.

قال السيد ماكبرايد: “سترتفع أسعار قروض السيارات مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، لكنها لن تكون مشكلة بالنسبة لمشتري السيارات لأن لها تأثيرًا محدودًا على المدفوعات الشهرية” ، مضيفًا أن الفرق بمقدار ربع نقطة مئوية في قرض بقيمة 25000 دولار هو 3 دولارات شهريًا. وقال: “لن يحتاج أي شخص إلى تقليص حجمها من سيارات الدفع الرباعي إلى المدمجة بسبب ارتفاع الأسعار”.

حسابات التوفير

خبأ العديد من الأشخاص أموالاً إضافية في حساباتهم المصرفية على مدار العامين الماضيين ، ولكن ما إذا كانت زيادة الأسعار تترجم إلى عائد أكثر جاذبية يعتمد على نوع الحساب الذي تملكه والمؤسسة التي تتعامل معها.

غالبًا ما تعني الزيادة في معيار الاحتياطي الفيدرالي أن البنوك ستدفع المزيد من الفوائد على الودائع – ولكن ليس بالضرورة على الفور. تميل البنوك إلى رفع أسعار الفائدة عندما تريد جلب المزيد من الأموال ، لكن البنوك الكبرى لديها بالفعل الكثير من الودائع. وهذا لا يمنحهم حافزًا يذكر لدفع المزيد للمودعين .

تميل البنوك الصغيرة والبنوك عبر الإنترنت إلى دفع أسعار أفضل بسرعة أكبر من المؤسسات الكبيرة ، وفقًا لكين تومين ، مؤسس DepositAccounts.com ، وهو جزء من LendingTree. وأضاف أن بعضها ، ولا سيما أذرع الادخار لبنوك بطاقات الائتمان ، بما في ذلك كابيتال ون وأمريكان إكسبريس ، بدأ بالفعل في زيادة أسعاره قليلاً.

لكن بشكل عام ، لا تزال المعدلات منخفضة للغاية. كان متوسط ​​حساب التوفير عبر الإنترنت يدفع 0.49 في المائة فقط في مارس ، وفقًا لموقع DepositAccounts.com ؛ كان المتوسط ​​0.48 قبل عام. في البنوك التقليدية ، دفع متوسط ​​حساب التوفير 0.12٪ في مارس ، بانخفاض طفيف عن 0.15 في العام السابق.

بدأت شهادات الإيداع ، التي تميل إلى تتبع سندات الخزانة المؤرخة بالمثل ، في الارتفاع قليلاً ، لا سيما بين البنوك عبر الإنترنت: يبلغ متوسط ​​شهادات الإيداع لمدة عام واحد في البنوك عبر الإنترنت 0.67 في المائة في مارس ، ارتفاعًا من 0.51 في المائة في يناير ، بينما يبلغ متوسط ​​شهادات الإيداع لأجل خمس سنوات 1.08٪ ، ارتفاعاً من 0.86٪ في يناير.

من المتوقع أيضًا أن ترتفع معظم الصناديق المشتركة في أسواق المال ، والتي تميل إلى الاحتفاظ باستثمارات منخفضة المخاطر مثل الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل ، وإن كان ذلك من أدنى مستوياتها. معظم عوائد صناديق سوق المال أقل من 0.02 بالمائة. قال السيد تومين: “عادة ما يستجيبون بسرعة إلى حد ما للتغيرات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية”.

قام المستثمرون بالفعل بتسعير توقعاتهم لزيادة أسعار الأسهم إلى حد كبير في أسعار الأسهم.

الاسهم والسندات

لا يزال العالم مكانًا غير مؤكد ، وستستمر أسواق الأسهم والسندات في الرد على كل ذلك – حرب روسيا على أوكرانيا ، ومدي وتدفقات الوباء ، والتضخم ، وأسعار الطاقة ، أو ما يفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.

إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل ، فأنت تصل إلى هدف في وقت ما في المستقبل – ويجب أن تتضمن محفظتك استثمارات (أسهم) ذات مخاطر عالية تقابلها بعض الاستثمارات الأكثر استقرارًا (السندات) للوصول إلى هناك. بمعنى آخر ، يجب أن تُبنى لفترات صخرية مثل هذه – وإذا كان الأمر كذلك ، فمن الأفضل أن تنظر بعيدًا وتركز على ما يمكنك التحكم فيه.

قام سوق الأسهم بالفعل بتسعير توقعات الزيادات المتعددة هذا العام ، لذا فإن أي رد فعل في السوق يوم الأربعاء هو مجرد صورة قصيرة الأجل. لكن المستثمرين سيراقبون عن كثب أي تلميحات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ أو يسرع الزيادة التالية.

غالبًا ما يقلق مستثمرو السندات في لحظات كهذه لأنه عندما ترتفع أسعار الفائدة ، ينخفض ​​سعر السندات الحالية. ذلك لأن السندات القديمة (ذات العائد المنخفض) ليست جذابة مثل تلك السندات الجديدة اللامعة التي تقدم سعرًا أعلى. لكن الأشخاص الذين يمتلكون سندات في مركبات مثل الصناديق المشتركة سيستفيدون في النهاية حيث تعيد الصناديق استثمار الأموال في السندات ذات العوائد المرتفعة.

نظرًا لانخفاض الأسعار ، تضيع هذه الفكرة في بعض الأحيان على المستثمرين. قال أندرو باترسون ، كبير الاقتصاديين الدوليين في فانجارد: “تعتبر العائدات المرتفعة شيئًا إيجابيًا للمستثمرين على المدى الطويل”. “عليك أن تمتص خسائر الأسعار هذه على المدى القريب ، ولكن على المدى الطويل قد ينتهي بك الأمر بتحقيق عوائد أعلى.”

معظم الأشخاص الذين لديهم استثمارات في السندات يحتفظون بها من خلال نوع من الصناديق المشتركة. للتعرف على الكيفية التي قد يتفاعل بها صندوقك مع ارتفاع الأسعار ، ألق نظرة على مدته ، وهو رقم يمكنك البحث عنه على موقع الويب الخاص بمزود الأموال. إنها عملية حسابية معقدة تجمع بين مدفوعات الفائدة وتاريخ استحقاق السند لقياس حساسية الاستثمار لتغيرات الأسعار. كلما طالت المدة ، زادت حساسية السند.

Google News

التعليقات

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.